Función y origen del dinero

"El camino hacia la riqueza depende fundamentalmente de dos palabras: trabajo y ahorro.” Benjamín Franklin

Un pleno entendimiento del sistema monetario y bancario implica, necesariamente entre otras cosas, conocer qué es el dinero, de dónde viene y cuáles son sus funciones.

El trueque directo fue la forma primitiva de intercambio y aún sigue usándose en ciertas circunstancias. Sin embargo, el trueque puro es tan costoso en términos de tiempo y esfuerzo que el comercio no sería posible a gran escala si no existiera algún método de intercambio alternativo, como es el dinero.

El dinero, del latín denarius, es un medio de intercambio -por bienes, servicios deuda o fuerza de trabajo- generalmente aceptado por las sociedades del mundo entero. Ayuda a disminuir el tiempo y esfuerzo requeridos para llevar a cabo este intercambio.

Creación y circulación del dinero

Al parecer, la palabra banco procede de los bancos que utilizaban los cambistas para trabajar en las plazas públicas en las ciudades italianas medievales.  El oficio de cambista era entonces una profesión muy especializada que requería amplios conocimientos ya que las docenas de pequeños estados de la época, mantenían en circulación centenares de diferentes monedas que eran aceptadas para el comercio, no por su valor facial, sino por el peso y ley del metal en que se acuñaban y que sólo un experto discernimiento podía establecer.

Las actividades de crédito tuvieron posiblemente su origen en los orfebres. El cuidado del material que trabajaban estos artesanos requería que dispusiesen en sus talleres de cajas fuertes, muy poco comunes en aquella época. Así, algunos comerciantes les pedían que guardaran sus caudales, primero de forma extraordinaria, quizá con motivo de un viaje, después cada vez de forma más estable, pagando en cualquier caso por el servicio de custodia.

Los primeros banqueros entregaban a cambio de los depósitos unos recibos o billetes que pronto empezaron a ser utilizados como medios de pago, eludiendo así el engorro y el peligro de trasladar físicamente los depósitos. Como el dinero permanecía depositado mucho tiempo en las arcas, resultaba posible realizar algunos préstamos con el consentimiento del depositante que podía reducir así sus costes e incluso obtener un pequeño interés. Finalmente, los banqueros descubrieron la posibilidad de emitir billetes y realizar préstamos en cuantía superior a los fondos que mantenían en depósito. A pesar de la oposición popular y la persecución legal de dichas prácticas, la magia de la creación del dinero había empezado a funcionar.

Para ser calificado como dinero, debe servir como:

1. medio de intercambio: requiere ser actualizado de acuerdo al tiempo y lugar del intercambio.
2. unidad contable: debe ser reconocido y medido de la misma forma por cualquier individuo.
3. reserva de poder adquisitivo: debe ser conservador de valor. La función de atesoramiento solo puede realizarla el dinero de pleno valor como son las monedas y lingotes de oro, piedras preciosas, etc.

El cuadro siguiente resume estas ideas:

Valor del dinero y sistemas financieros

El dinero es un patrón de pago diferido. La mayoría de las deudas se saldan con un pago en dinero. El oro y la plata en sí tienen un valor, y por eso se intercambia, sin embargo, hoy en día el dinero solo tiene valor como instrumento de intercambio (el papel del que está compuesto un billete no tiene valor).

Las autoridades monetarias y Bancos Centrales no defienden ningún tipo de cambio, pero intervienen en los mercados de divisas para suavizar las fluctuaciones especulativas de corto plazo, con objeto de mantener a corto plazo la estabilidad de precios y evitar situaciones como la hiperinflación, que hace que el valor de ese dinero se destruya.

En los sistemas económicos actuales el dinero es creado de dos formas:

1. dinero legal o dinero interno: , es el creado por el Banco Central mediante la acuñación de monedas e impresión de billetes (dinero en efectivo).
2. dinero bancario o dinero externo:, es creado por los bancos privados e instituciones financieras mediante las anotaciones en las cuentas de los clientes por los créditos suscritos y otros compromisos de pago, teniendo un respaldo en dinero interno inferior al 10% (dinero como apunte o registro en bases de datos, no existe físicamente).

La cantidad de dinero creada se mide mediante los agregados monetarios. En las economías modernas vemos ejemplos de dinero bancario en las cuentas corrientes que se movilizan a través de cheques, tarjetas de crédito y débito, etcétera.

Se considera que el valor del dinero debe estar respaldado en metales preciosos (oro, plata, etc.) o en divisas extranjeras; sin embargo, ninguno de estos métodos es seguro, considerando que su valor está sujeto a la oferta y la demanda. Como actualmente el dinero, en su mayoría, no está respaldado por algún activo concreto se le llama dinero fiduciario.

Sistema bancario

A partir del depósito de una cantidad de dinero en el banco, el mecanismo de crédito provoca el crecimiento de la cantidad de dinero existente. Cuando un cliente realiza un depósito en su cuenta bancaria, una parte del importe depositado será destinado a reservas y el resto puede ser destinado para préstamos a otros clientes. Las reservas tienen como finalidad mantener la liquidez y la solvencia del banco, poder atender las retiradas de fondos que los clientes soliciten y cumplir con la normativa del banco central. La proporción de los depósitos destinados a este fin, se llama coeficiente de reservas.

Los bancos conservan parte de sus reservas en la caja para las operaciones diarias y el resto lo mantiene depositado en el banco central. El efectivo en poder de los bancos no debe ser considerado dinero para evitar la doble contabilización; sólo es dinero lo que puede ser gastado y sólo puede ser gastado lo que está a disposición del público, es decir, los depósitos o cuentas.

Los bancos centrales constituyen la autoridad monetaria de una nación. Su consideración prioritaria es la estabilidad de los precios y el tipo de cambio. La tendencia actual en los países occidentales es a reforzar la independencia de los bancos centrales con respecto a los gobiernos para garantizar así la estabilidad económica.

En México las funciones de banco central las cumple el Banco de México, en los Estados Unidos, las cumple el Sistema de Reserva Federal, en los países de la Unión Europea las cumple el Banco Central Europeo y el Sistema Europeo de Bancos Centrales.

En general, las funciones que se asignan a los bancos centrales son las siguientes:

1. Política monetaria
   Están encargados de analizar la situación económica del país y para diseñar las estrategias de la política monetaria con el objetivo principal de garantizar la estabilidad monetaria.
2. Regulación de la circulación fiduciaria
   Se encargan de poner en circulación los billetes y las monedas acuñadas, retirando los deteriorados y garantizando un suministro de efectivo adecuado a las necesidades del comercio.
3. Banco de bancos
   Custodian las reservas de la banca privada y controlan su volumen; determinan los coeficientes de reservas; prestan dinero a la banca privada en cantidad y a la tasa que se determina en función de las estrategias de la política monetaria. Coordinan e intervienen el mercado interbancario, controlando los préstamos que los bancos privados se conceden entre sí.
4. Control e inspección
   Diseñan las normas de funcionamiento de la banca privada. Autorizan la apertura de nuevos bancos y entidades de crédito vigilando su funcionamiento y en caso necesario sancionándolos.
5. Control de Cambios
   Centralizan las reservas de divisas lo que incluye no sólo las monedas y billetes emitidos por el extranjero sino también las cuentas en instituciones bancarias y los efectos a cobrar en el exterior. Gestionan los cambios de divisas, controlan todos los cobros y pagos internacionales; frecuentemente se encargan de elaborar la balanza de pagos.
6. Asesoramiento
   Elaboran informes y mantienen publicaciones periódicas de carácter estadístico. Los informes oficiales del banco central sobre la situación económica del país suelen tener un gran efecto sobre las expectativas empresariales y las previsiones del gobierno, influyendo en las decisiones de inversión privada y de gasto público. Es muy frecuente que unas declaraciones del presidente del Banco Central Europeo o de la Reserva Federal USA provoquen fuertes movimientos en las bolsas y en los tipos de cambio de todo el mundo.

Indicadores de variación, inflación

El dinero es resultado de un pacto social, donde todos aceptan entregar sus bienes o servicios a otros, a cambio de los símbolos monetarios -billetes, monedas, etc.- por lo tanto, el respaldo del dinero es la suma de los bienes y servicios de la población, es decir, el producto interno bruto (PIB). El gobierno debe impedir que el agregado monetario sea superior al PIB para sostener su valor. Cuando el gobierno elige imprimir más billetes que el valor del PIB, se provoca inflación y devaluación. Revisa las uapas "PIB" y "PIB per capita".

El cambio en el valor del dinero es un fenómeno que se asocia con cambios en el nivel general de precios. Llamamos inflación a la disminución en el poder adquisitivo del dinero, ocasionada por el incremento de los precios y deflación a la situación contraria, es decir, reducciones en los precios que provocan incremento en el poder adquisitivo del dinero.

Para medir la tasa de inflación en un país específico en un momento determinado, es más adecuado considerar la definición de inflación que enfocada en el valor del dinero: la inflación es un aumento en el costo de una canasta representativa de bienes y servicios. En México la llamamos iderar la definición de inflación que enfocada en el valor del dinero: canasta básica.

Consideremos ahora la siguiente expresión (que parece muy complicada pero no lo es): $$\frac{\sum_{i=1}^n p_{i_t}q_{i}}{\sum_{i=1}^n p_{i_0}q_{i}}=\frac{p_{1_t}q_1 + p_{2_t}q_2+...+p_{n_t}q_n}{p_{1_0}q_1 + p_{2_0}q_2+...+p_{n_0}q_n}$$

Donde:

$p_{i_t}=$ precio del bien $i$ en el periodo $t$

$p_{i_0}=$ precio del mismo bien $i$ en el periodo $0$

$q_i=$ número de unidades del bien $i$ que entran en la canasta.

El sumando $p_{i_t}q_i$ representa el costo de adquirir $q_{i}$ unidades del bien $i$ si el precio por unidad es $p_{i_t}$.

Entonces, $\sum_{i=1}^n p_{i_t}q_{i}$ es el costo de adquirir la canasta entera $q = \{q_1,q_2,...,q_n\}$ a los precios del periodo $t,$ mientras que $\sum_{i=1}^n p_{i_0}q_{i}$ es el costo de adquirir la misma canasta a los precios del periodo $0.$

El cociente de estas dos sumas, conocido como índice de precios, no es más que una comparación del costo, en dos periodos diferentes, de una misma canasta de bienes.

Por convención, en el cálculo del índice de precios se acostumbra siempre multiplicar este cociente por $100.$

Si el numerador del índice es mayor que el denominador $$\sum_{i=1}^n p_{i_t}q_{i} >\sum_{i=1}^n p_{i_0}q_{i}$$ significa que el dinero ha perdido parte de su poder adquisitivo entre el periodo $0$ y el periodo $t,$ ya que se necesita gastar más dinero para comprar la misma canasta de bienes, o dicho con otras palabras, con la misma cantidad de dinero se puede comprar una menor cantidad de bienes y servicios.

Por otro lado, si el numerador es menor que el denominador $$\sum_{i=1}^n p_{i_t}q_{i} <\sum_{i=1}^n p_{i_0}q_{i}$$ entonces significa que ha aumentado el valor del dinero, ya que la misma canasta puede ser comprada con una menor cantidad de dinero, o sea que con la misma cantidad de dinero se puede comprar una mayor cantidad de bienes y servicios.

El índice de precios no sólo nos da una indicación del sentido en que se ha movido el poder adquisitivo del dinero, sino que además proporciona una medida de dicho cambio. Si por ejemplo, el índice es igual a $120,$ entonces podemos decir que el nivel de precios ha aumentado en un $20\%$ entre el periodo $0$ y el periodo $t,$ esto es, ha habido una inflación de $20\%.$ Está claro que el valor del índice para el periodo $0$ es exactamente $100,$ y por esto decimos que la base del índice es el periodo $0.$

Autoevaluación

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